마이크로소프트, AI 투자 1900억 달러 유지 — 첫 하이퍼스케일러가 선을 지키다

수요일, 마이크로소프트는 AI 자본 지출 전망을 올해 1900억 달러(회계 변경으로 1750억 달러 조정)로 유지하며 주요 하이퍼스케일러 중 처음으로 지출 수준을 유지했습니다. 이 소식에 주가는 8% 급등했습니다.

배경: 업계의 지출 경쟁

구글, 아마존, 마이크로소프트, 메타는 이미 올해 AI 데이터 센터에 7000억 달러 이상을 지출할 계획이었습니다. 대부분의 경쟁사들은 여전히 전망치를 높이고 있습니다:

• 알파벳은 자본 지출을 150억 달러 늘렸습니다(주가 급락).
• 테슬라는 전망치를 상향 조정했습니다(주가 하락).
• 메타는 범위를 좁히며 중간값을 25억 달러 올렸습니다.

비용 상승 요인

급등하는 메모리 칩 가격이 주요 요인입니다. 메모리는 데이터 센터 비용의 큰 부분을 차지하며, 가격 상승으로 AI 용량 구축이 더 비싸졌습니다. 한 연구 결과에 따르면, 메모리 가격 상승이 올해 클라우드 기업들의 자본 지출 증가 중 약 45%를 설명합니다.

마이크로소프트의 지출 유지 결정은 비용 상승으로 인해 달러 규모가 더 커졌을 상황에서 사실상 새로운 용량 구축을 축소하고 있음을 의미할 수 있습니다. 개발자 입장에서는 AI 컴퓨트 공급의 안정화 또는 적어도 무한 확장의 일시 중단 신호로 읽힐 수 있습니다.