IA é muito cara: Hiperescaladores precisam de US$ 3 trilhões para atingir o ponto de equilíbrio

Ed Zitron argumenta que a IA, em seu estado atual, não é economicamente viável para ninguém, exceto para fornecedores de hardware como a NVIDIA. Os hyperscalers (Microsoft, Meta, Amazon, Google) investiram coletivamente mais de US$ 800 bilhões em Capex de IA nos últimos três anos, com planos de adicionar outros US$ 700 bilhões em 2026 e US$ 1 trilhão em 2027. Isso significa que eles precisam gerar pelo menos US$ 3 trilhões em receita específica de IA apenas para empatar — e US$ 6 trilhões para um retorno que valha a pena.

Só a Microsoft gastou aproximadamente US$ 100 bilhões em sua parceria com a OpenAI (incluindo investimentos, infraestrutura e custos de hospedagem), conforme depoimento de um executivo durante o julgamento Musk-OpenAI. Isso representa cerca de 30% de todo o Capex da Microsoft desde o ano fiscal de 2023 (US$ 293,8 bilhões). A receita total de IA da Microsoft para o ano fiscal de 2025 é estimada em ~US$ 17,9 bilhões — menos de um quinto de seu Capex. Mesmo seus melhores números divulgados (por exemplo, taxa de receita recorrente de US$ 37 bilhões em IA) são instantâneos de um único mês, não projeções anuais.

O artigo observa que os 20 milhões de assinantes do Microsoft 365 Copilot geram no máximo US$ 7,2 bilhões em receita (assumindo US$ 30/mês por usuário, mas descontos são comuns). Um número mais realista do ano fiscal de 2025 é de ~US$ 7,5 bilhões em gastos com inferência da OpenAI mais US$ 761 milhões em participação na receita.

Conclusão: os fluxos de receita atuais de IA são insignificantes em comparação com os gastos em infraestrutura. Até que os custos caiam ou a economia de uso mude drasticamente, a construção da IA é uma aposta financeira, não um negócio certo.