マイクロソフト、AI設備投資1900億ドルを維持——大規模クラウド事業者で初めて現状維持

水曜日、マイクロソフトはAI向け設備投資額を暦年ベースで1900億ドル（会計処理の変更により1750億ドルに調整）に据え置くと発表し、主要ハイパースケーラーとして初めて支出を抑制しました。このニュースを受けて株価は8%急騰しました。

背景：業界の支出競争

Google、Amazon、マイクロソフト、Metaは今年、AIデータセンターに7000億ドル以上を投じる計画を既に立てていました。ほとんどの競合は依然として予測を上方修正しています：

• Alphabetは設備投資を150億ドル増額（株価は急落）。
• Teslaは予測を引き上げ（株価は下落）。
• Metaはレンジを狭め、中央値を25億ドル引き上げ。

コスト上昇の要因

メモリチップ価格の高騰が大きな要因です。メモリはデータセンターコストの大部分を占め、価格上昇によりAIキャパシティ構築の費用が増加しています。ある調査結果によると、メモリ価格の上昇が今年のクラウド企業の設備投資増加の約45%を説明しています。

マイクロソフトが支出を横ばいに維持したことは、コスト上昇がなければドルベースの数字がさらに膨らむため、実際には新規キャパシティの構築を抑制していることを示唆します。開発者にとっては、AIコンピュート供給の安定化、あるいは少なくとも relentlessな拡大の一時停止を意味する可能性があります。